Причины банкротства: правильный диагноз способствует выздоровлению. Процедура банкротства предприятия: этапы, сроки и цели

Перед тем, как начать детально разбирать этапы процедуры банкротства предприятия , нужно определить, что из себя представляет банкротство как правовое явление. Если же читателя интересуют не теоретические вопросы, а цена или другие нюансы банкротства юридических лиц, то используйте любую из форм обратной связи на сайте.

Термин «банкротство » происходит от итальянских слов bancа и rottа, что дословно означает «сломанная скамья». Этот термин возник в средневековой Италии, где ростовщики, осуществлявшие свою деятельность в людных местах на скамьях, ломали их, если разорялись.
В соответствии с современным российским законодательством, а именно с Федеральным Законом «О несостоятельности (банкротстве), банкротство можно рассматривать в двух понятиях:

• банкротство – как юридический факт, неспособность физического лица или организации погасить задолженность , рассчитаться по своим долгам перед кредиторами в связи с отсутствием средств, разорением.
• банкротство – как судебная процедура, которая вводится арбитражным судом по заявлению либо самого должника, либо его кредитора. Порядок введения данной процедуры регламентирован соответствующими нормативно-правовыми актами, основным из которых является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)».

Хочется сразу сделать оговорку, что в данной статье речь пойдет только о банкротстве организаций (юридических лиц) , поскольку банкротство физических лиц, несмотря на то, что оно предусмотрено в законе, в нашей стране пока не реализуется из-за отсутствия проработанных правовых механизмов. В настоящее время в Государственной думе находится соответствующий законопроект, который призван более детально урегулировать отношения между заемщиком – физическим лицом и кредитором-организацией (речь идет прежде всего о неспособности вернуть задолженность по банковскому кредиту). Однако эти вопросы будут рассмотрены в отдельной статье. В 2015 году банкротство физических лиц было введено, но по состоянию на 2016-2017 годы работоспособность механизма вызывает сомнения по ряду причин.

Чаще всего банкротство организации наступает из-за неспособности погасить долг , возникший вследствие ведения хозяйственной деятельности, заключения гражданско-правовых договоров или из-за неуплаты обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. Суть процедуры банкротства заключается следующем: если организация не в состоянии рассчитаться по своим обязательствам перед контрагентами, она либо предоставляет свое имущество кредиторам для реализации в счет долга, либо в отношении нее вводятся специальные процедуры, направленные на улучшение финансового состояния и восстановление платежеспособности для последующего погашения задолженности.

Для признания должника банкротом необходимо, чтобы компания обладала предусмотренными законом признаками банкротства. Таких условий два: у компании должна быть задолженность не менее 300 000 рублей, а просрочка платежа составлять более трех месяцев с момента, когда обязанность по оплате должна была быть исполнена.

Процедура банкротства начинается с заявления о признании должника банкротом. Заявление может быть подано самой компанией, которая таким образом в добровольном порядке объявляет себя банкротом, либо одним или несколькими из ее кредиторов, в качестве крайней меры вернуть свои денежные средства.

Стоит отметить, что процедура банкротства может использоваться как противоправное средство ухода от своих обязательств, введения контрагентов в заблуждение, также может применяться с целью сокрытия хищения имущества организации. Такое банкротство квалифицируется как фиктивное банкротство, и является уголовно наказуемым. Кроме этого, в Уголовном кодексе и Кодексе об административных правонарушениях предусмотрена ответственность за преднамеренное банкротство– действия (бездействия) руководителя, участника организации, которые причиняют ущерб компании и приводят к несостоятельности.
После принятия заявления о признании должника банкротом арбитражный суд рассматривает обоснованность такого заявления, а именно проверяет наличие вышеуказанных признаков банкротства. Убедившись, что требования кредиторов не удовлетворены на момент данного судебного заседания, суд вводит наблюдение – одну из четырех процедур, которые предусмотрены законом о несостоятельности (банкротстве).

Наблюдение не вводится и заменяется конкурсным производством в случае, когда подано заявление о банкротстве компании, находящейся в стадии ликвидации.

Процедура “Наблюдение”

По общему правилу процедура наблюдения длится 7 месяцев. Ее главными задачами являются – принять эффективные меры по сохранению имущества должника. Сохранность этого имущества – ключевой фактор, который необходим для анализа финансового состояния несостоятельной компании и в дальнейшем принятия решения относительно справедливого удовлетворения требований кредиторов, а также будущего организации. Для наиболее эффективного и независимого анализа финансового состояния организации, а также в целях ее управления на период процедуры наблюдения, суд назначает временного управляющего. Цель анализа финансового состояния – выяснить возможно ли восстановление платежеспособности данной организации, погасить кредиторскую задолженность, определить достаточность имеющихся активов для покрытия судебных расходов, задолженностей по зарплате сотрудникам должника.

Другой важной задачей процедуры наблюдения является составление реестра требований кредиторов. Каждый кредитор с момента введения процедуры наблюдения направляет свои требования временному управляющему и в арбитражный суд. Таким образом, выясняется общее количество кредиторов должника и характер их требований. Каждое требование кредитора суд рассматривает отдельно, проверяет обоснованность их требований и выносит определение о включении или об отказе во включении в реестр. Юристы ЮК Антанта оказывают услугу по включению в реестр кредиторов должника физических и юридических лиц. Кредиторы, заявившие свои требования в течение 30 дней со дня опубликования сообщения о введении процедуры наблюдения и включенные в реестр требований кредиторов , имеют право участвовать в первом собрании кредиторов. Требования кредиторов, пропустивших этот срок, рассматриваются в следующей процедуре, после наблюдения. Также такие кредиторы не имеют права голоса на первом собрании кредиторов.

Проведение первого собрания кредиторов – это еще один важный этап процедуры наблюдения. На этом собрании решается дальнейший ход процедуры банкротства, а именно прорабатываются следующие вопросы: какая из дальнейших процедур будет введена после наблюдения (финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство), есть ли возможность заключить мировое соглашение. Также утверждается кандидатура арбитражного управляющего, который будет руководить следующей процедурой, создается комитет кредиторов, выбирается реестродержатель. Эти вопросы решаются путем голосования.
Далее рассмотрим три процедуры, которые могут быть введены после процедуры наблюдения. Это внешнее управление, финансовое оздоровление и конкурсное производство. Первые две процедуры схожи, поскольку обе направлены на восстановление платежеспособности должника и являются альтернативой конкурсному производству, которое обычно заканчивается ликвидацией предприятия.

Процедура банкротства – Финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление имеет две важных особенности.
Во-первых, организация продолжает свою хозяйственную деятельность, участники (учредители) должника сохраняют относительный контроль над компанией, несмотря на введенную в отношении нее процедуру банкротства. Органы управления должником обычно остаются прежними. Хотя есть некоторые ограничения: например, должник не имеет права без согласия комитета кредиторов принимать решение о реорганизации . Без согласия административного управляющего организация не имеет права заключать сделки, которые связаны с отчуждением имущества должника (кроме имущества, изготовление и реализация которого является целью ее деятельности).
Во-вторых, при финансовом оздоровлении суд, вынося определение о введении финансового оздоровления, утверждает план погашения задолженности перед кредиторами, а также устанавливает срок финансового оздоровления. Данная процедура банкротства вводится на срок не более двух лет, и в случае, если требования по-прежнему не удовлетворены, то собрание кредиторов обращается с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего управления, либо конкурсного производства.

Процедура банкротства – Внешнее управление

Что касается внешнего управления, то здесь, в отличие от процедуры финансового оздоровления, отстраняются генеральный директор и другие органы управления должником, обязанность по руководству организацией возлагается на внешнего управляющего. Важной особенностью внешнего управления является установление моратория на удовлетворение требований кредиторов, которые возникли до его введения, что позволяет должнику отсрочить осуществление выплат. Благодаря этой мере увеличивается вероятность того, что у компании-должника будет достаточно времени для восстановления своего финансового благополучия.
Помимо этого, в рамках данной процедуры составляется план внешнего управления, в котором предусмотрены меры для устранения несостоятельности. Эти меры могут быть различны: закрытие убыточных производств, продажа имущества должника, перепрофилирование деятельности организации, уступка прав требования и др. Данная процедура вводится на 18 месяцев и может быть продлена судом на срок до полугода.

Конкурсное производство – завершающая стадия банкротства

В случае, если задолженность перед кредиторами устранить не удалось в рамках описанных выше процедур, вводится завершающая фаза процедуры банкротства – конкурсное производство . С момента введения этой процедуры должник считается банкротом. Цель данной процедуры – ликвидация должника и соразмерное удовлетворение требований кредиторов за счет реализации имущества компании – банкрота. Конкурсное производство осуществляется конкурсным управляющим, и вводится на срок в шесть месяцев (может быть продлено по ходатайству лица, участвующего в деле). Одной из главной задач конкурсного управляющего является полная инвентаризация и оценка стоимости имущества должника. Это имущество образовывает конкурсную массу, из которой соразмерно удовлетворяются требования кредиторов, что отмечается в отчете конкурсного управляющего. На основании этого отчета, после удовлетворения всех требований (насколько это было возможно в рамках имевшейся конкурсной массы) арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства. Конкурсный управляющий направляет данное определение в органы, осуществляющие государственную регистрацию, которые вносят запись о ликвидации данного юридического лица в единый государственный реестр юридических лиц.

В рамках конкурсного производства управляющий при наличии оснований подает заявление об оспаривании сделок должника и о привлечении контролирующих лиц к субсидиарной ответственности.

Стоит отметить, что конкурсное производство является крайней мерой , поскольку велика вероятность, что требования кредиторов не смогут быть удовлетворены в полном объеме в рамках сформированной из имущества должника конкурсной массы.

Таким образом, мы видим, что законодательством предусмотрены несколько сценариев развития процедуры банкротства должника – от полной финансовой «реабилитации» до ликвидации бизнеса и даже уголовной ответственности учредителей. Процедуры финансового оздоровления и внешнего управления дают шанс организации привести свою деятельность в порядок, восстановить свое финансовое положение. Это также выгодно и кредиторам, поскольку появляется вероятность, что должник сможет полностью расплатиться по своим обязательствам, пусть даже и в несколько другой форме. Если же восстановить платежеспособность должника не получится, закон гарантирует защиту интересов кредиторов, предоставляя возможность для принудительной ликвидации должника и взыскания задолженности (или части задолженности) за счет его имущества. Таким образом, закон защищает и интересы должника, освобождая его от пожизненного «долгового рабства» и исключая парализацию хозяйственной деятельности должника одним кредитором с целью заставить должника исполнить перед ним свои обязательства.

Банкротство – это последняя мера по оздоровлению предприятия и попытка выйти из кризиса. Ликвидация предприятия является довольно частым исходом подобных мер, однако это не приговор, главной целью банкротства являются работы по выходу из кризисной ситуации. Причины банкротства могут быть разными, однако важно заранее выявить их, чтобы в дальнейшем принять соответствующие меры.

Причины банкротства предприятия

В первую очередь стоит отметить три вида банкротства:

• Банкротство не по вине компании. В данном случае несостоятельность компании возникает по причинам, от него не зависящим, таким как стихийные бедствия, политическая нестабильность, банкротство иных организаций, за которыми оставалось обязательство по выплатам данному предприятию, и иные внешние причины.
• Ложное банкротство. Некоторые компании решаются фальсифицировать собственную несостоятельность, чтобы избежать выплаты долгов. Эта стратегия состоит в сокрытии части собственного имущества, и влечет за собой уголовную ответственность.
• Банкротство по неосторожности. Данный вид несостоятельности организации случается чаще других, развивается постепенно в результате неэффективной работы предприятия. Неосторожное банкротство можно выявить заранее и предотвратить, если своевременно проводить анализ состояния компании. Своевременно введенные меры могут надежно защитить компанию от банкротства.

Внешние и внутренние причины банкротства

Причины, способные привести компанию к банкротству, могут быть внешними и внутренними. К внешним относятся:

• экономические;
• политические;
• усиление конкуренции;
• демографические.

Экономические причины банкротства – это общее понятие для тяжелого состояния экономики, в результате которого предприятие теряет возможность продолжать эффективную работу. Это может быть высокий уровень инфляции, кризис в экономике государства, нестабильность финансовой системы, банкротство компаний-партнеров и быстрый рост цен на ресурсы, используемые предприятием. Экономической причиной банкротства считается так же и высокий размер налогов.

К политическим причинам банкротства относятся нестабильность общества и политической ситуации в стране, потеря рынков сбыта, внешнеэкономическая ситуация и разрыв экономических связей и несовершенство законодательства.

Усиление конкуренции в международном составе, вызванное быстрыми темпами развития в научно-технологической сфере, могут стать причиной банкротства компании, не способной развиваться с той же скоростью.

Демографические причины банкротства сводятся к численности и составу населения, выступающего потребителем продукции компании. Если спрос населения на продукцию компанию окажется значительно ниже расчетов, результатом может оказаться банкротство предприятия.

К внутренним причинам банкротства организаций относятся:

• Нехватка оборотного капитала;
• Устаревшая техника;
• Снижение эффективности;
• Создание сверхнормативных остатков производства;
• Недобросовестная клиентура;
• Отсутствие сбыта;
• Наличие займов на невыгодных условиях;
• Неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности.

Нехватка оборотного капитала может появиться при неэффективной политики компании в отношении инвестиций и производственно-коммерческой деятельности.

Низкий уровень техники близок по сути к такой внешней причине банкротства, как неспособность конкурировать с другими предприятиями по причине быстрых темпов развития технологий. Если организация не способна развивать свое производство, улучшать технологии и следовать современным тенденциям ведения производства, велика вероятность, что из-за неспособности конкурировать с более развитыми организациями, ей придется объявить себя банкротом.

Снижение эффективности использования ресурсов, необходимых в производстве, приводит к увеличению себестоимости получаемого продукта компании. Чем выше себестоимость, тем ниже заработок предприятия, что также может привести к банкротству.

Создание излишков производства приводит к тому, что часть продукции остается невостребованной, компания не получает от нее никакой выгоды.

Недобросовестные клиенты, с которые предприятие ведет какие-либо дела, может серьезно повредить состоянию компании несвоевременными выплатами.

Отсутствие сбыта продукции компании может быть вызвано некачественной маркетинговой работой, отсутствием прогнозирования или его недостаточно квалифицированным проведением. Все это ведет к потере компанией прибыли.

Займы, полученные на невыгодных для компании условиях, могут привести к тому, что в какой-то момент предприятие окажется неспособным справиться с долгами и будет вынуждено начать процедуру банкротства.

Резкий и неконтролируемый рост хозяйственной деятельности может привести к тому, что затраты компании будут большими, чем ее прибыль.

ВВЕДЕНИЕ

Изначально в мировой практике законодательство о несостоятельности (банкротстве) развивалось по двум принципиально разным направлениям: британская модель строилась на том, что банкротство есть способ возврата долгов кредиторам, который сопровождается ликвидацией предприятия-банкрота. По американской модели у банкротства противоположная цель - восстановить платежеспособность предприятия путем проведения реорганизационных процедур. В настоящее время в развитых странах с рыночной экономикой прослеживается тенденция сближения, соединения двух этих начал. То есть перед законодательством о банкротстве стоят две цели одновременно: удовлетворить требования кредиторов по возможности восстанавливая платежеспособность должника.

Целью исследования моей курсовой работы является банкротство предприятий, причины возникновения и последствия. С переходом Российской Федерации к рыночной экономике и частной собственности появилась необходимость в институте несостоятельности (банкротства) для того чтобы уменьшить риск кредиторов, и если уж их потери неизбежны, то они должны быть распределены наиболее справедливым образом.

Банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капиталов и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.

Актуальность и практическая значимость темы курсовой работы обусловлена рядом причин, а именно, в условиях массовой неплатежеспособности особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также восстановлению платежеспособности предприятия и стабилизации его финансового состояния. Данная деятельность объединяется понятием антикризисный менеджмент и на сегодняшний день весьма актуальна и перспективна.

Целью создания и приведения в действие механизмов системы банкротства в РФ является необходимость проведения структурной перестройки всего народного хозяйства в соответствии с рыночным спросом населения при условии достижения прибыльной работы основных производящих товары и услуги структур.

Процедура банкротства в нашей стране регулируется Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007).

В законе содержится четкое определение самого понятия несостоятельности (банкротства): это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Следует уяснить существующие объективные условия для массовой несостоятельности предприятий и всего народно-хозяйственного комплекса РФ. Они порождены прежде всего непродуманностью экономической концепции и стратегии развития хозяйства в условиях рыночных отношений, низким качественным потенциалом управленческих кадров.

Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значительным факторам, ухудшающим кризисную ситуацию российских государственных и частных предприятий. Для оценки глубины кризиса на предприятии и разработки конкретных мероприятий по восстановлению платежеспособности необходимо проводить анализ финансового состояния фирмы, который является основным инструментом антикризисного менеджера.

Среди различных способов восстановления нормальной структуры баланса следует выделить возможность проведения реструктуризации задолженности по обязательным платежам в бюджет. Данная процедура регулируется соответствующим Постановлением Правительства, в соответствии с которым реструктуризация является добровольным делом предприятия-должника при угрозе принятия мер, предусмотренных законодательством о банкротстве.

Основной целью курсовой работы является освещение проблемы банкротства в целом с учетом современных российских условий. Особое внимание уделяется системному подходу к пониманию процесса банкротства, взаимосвязи составляющих его частей и элементов. Для достижения цели курсовой работы рассматриваются следующие задачи :

• изучение понятия и структуры механизма банкротства;
• изучение нормативно-правовой базы, регулирующей процедуры банкротства;
• рассмотрение общих и специфических факторов и признаков возникновения кризисных ситуаций на предприятии;
• диагностика финансового состояния конкретного предприятия;
• разработка мероприятий по выходу из кризиса;

Объектом исследования было выбрано предприятие ОАО «Павловский автобус», по которому был проведен финансовый анализ и оценено финансовое состояние.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОНЯТИЯ «БАНКРОТСТВО»

1.1. Российское законодательство о несостоятельности (банкротстве)

Существующие государственные системы правового регулирования несостоятельности отличаются друг от друга теми конкретными целями, которые ставят перед собой законодатели тех или иных государств. Эти цели могут быть самыми разнообразными, к примеру:

Увеличение возврата средств, полученных в ходе реабилитационных мероприятий или ликвидации должника, в интересах всех сторон;

Спасение бизнеса жизнеспособного предприятия (и (или) юридического лица);

Справедливое распределение средств между сторонами;

Осуществление мер по реструктуризации предприятия в период до банкротства и т.д.

В результате приоритетной задачей для одних является повышение возврата средств кредиторам (модель (концепция) Манфреда Бальца), для других - спасение бизнеса и сохранение рабочих мест, что вызывает повышение цены кредита в ущерб интересам кредиторов (английская концепция). Третья модель (американская, французская, российская системы) ставит в качестве основной задачи эффективное распределение имущества и выполнение макроэкономических функций. С этой точки зрения необходим такой механизм правового регулирования несостоятельности (банкротства), который позволил бы найти компромисс между сохранением жизнеспособных предприятий и недопустимостью ущемления прав кредиторов.

С этой точки зрения необходим такой механизм правового регулирования несостоятельности (банкротства), который позволил бы найти компромисс между сохранением жизнеспособных предприятий и недопустимостью ущемления прав кредиторов.

Действующее российское законодательство о несостоятельности (банкротстве) представляет собой сложную систему правовых норм, основанием которой, безусловно, являются положения ГК РФ. Данные положения можно разделить на три группы:

Нормы ГК РФ часть 1 от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция), непосредственно регулирующие несостоятельность (банкротство) индивидуальных предпринимателей (ст. 25) и юридических лиц (ст. 65);

Нормы ГК РФ, содержащие специальные указания по применению положений о несостоятельности (банкротстве) - ст. 64 (об очередности удовлетворения требований кредиторов), 56, 105 (о субсидиарной ответственности лиц, которые имеют право давать обязательные для должника - юридического лица указания либо иным образом определять его действия, за доведение должника до банкротства) и др.;

Нормы ГК РФ, непосредственно не затрагивающие отношения несостоятельности (банкротства), но имеющие определяющее значение для решения вопросов, возникающих в связи с несостоятельностью (банкротством) юридических лиц (например, положения, регулирующие организационно-правовые формы юридических лиц, вопросы ответственности за нарушение обязательств и т.д.).

Центральное место в системе правового регулирования несостоятельности (банкротства) занимает Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007), задачами которого являются, с одной стороны, исключение из гражданского оборота неплатежеспособных субъектов, а с другой - предоставление возможности добросовестным предпринимателям улучшить свои дела под контролем арбитражного суда и кредиторов и вновь достичь финансовой стабильности. В этом смысле институт банкротства служит гарантией социальной справедливости в условиях рынка, одним из основных элементов которого является конкуренция.

Кроме того, в систему законодательства, регулирующего несостоятельность (банкротство), входят: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» (ред. от 29.12.2006) (принят ГД ФС РФ 18.09.1998), Федеральный закон от 24 июня 1999 г. N 122-ФЗ (ред. от 18.07.2005) (принят ГД ФС РФ 04.06.1999) «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса», а также иные нормативные акты. К числу последних, в частности, следует отнести Постановление Правительства РФ от 3 февраля 2005 г. N 52 «О регулирующем органе, осуществляющем контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих», Постановление Правительства РФ от 29 мая 2004 г. N 257 «Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» (ред. от 22.05.2006) (вместе с «Положением о порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства»), Постановление Правительства РФ от 19 сентября 2003 г. N 586 «О требованиях к кандидатуре арбитражного управляющего в деле о банкротстве стратегического предприятия или организации» и др. Вопросам несостоятельности посвящены также и некоторые судебные акты - информационное письмо Президиума ВАС РФ от 15 августа 2003 г. N 74 «Об отдельных особенностях рассмотрения дел о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 15.08.2003 N 74 «Об отдельных особенностях рассмотрения дел о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», Постановление Пленума ВАС РФ от 8 апреля 2003 г. N 4 «О некоторых вопросах, связанных с введением в действие Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»», Постановление Пленума ВАС РФ от 15 декабря 2004 г. N 29 «О некоторых вопросах практики применения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»» и др.

1.2. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе № 127

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее – банкротство).

Должник - гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся неспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного настоящим Федеральным законом.

(В соответствии с Федеральным законом от 26.04.2007 N 63-ФЗ с 1 января 2008 года абзац четвертый статьи 2 после слов «Гражданским кодексом Российской Федерации» будет дополнен словами «, бюджетным законодательством Российской Федерации»)

Денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации основанию.

Обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.

Руководитель должника - единоличный исполнительный орган юридического лица или руководитель коллегиального исполнительного органа, а также иное лицо, осуществляющее в соответствии с федеральным законом деятельность от имени юридического лица без доверенности.

Кредиторы - лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.

(В соответствии с Федеральным законом от 18.12.2006 N 231-ФЗ с 1 января 2008 года в абзаце восьмом статьи 2 слова «по авторским договорам» будут заменены словами «авторам результатов интеллектуальной деятельности»)

Конкурсные кредиторы - кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органов, граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также учредителей (участников) должника по обязательствам, вытекающим из такого участия.

Уполномоченные органы - федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством Российской Федерации представлять в деле о банкротстве и в процедурах банкротства требования об уплате обязательных платежей и требования Российской Федерации по денежным обязательствам, а также органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления, уполномоченные представлять в деле о банкротстве и в процедурах банкротства требования по денежным обязательствам соответственно субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

Финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности.

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Представитель учредителей (участников) должника - председатель совета директоров (наблюдательного совета) или иного аналогичного коллегиального органа управления должника, либо лицо, избранное советом директоров (наблюдательным советом) или иным аналогичным коллегиальным органом управления должника, либо лицо, избранное учредителями (участниками) должника для представления их законных интересов при проведении процедур банкротства.

Представитель собственника имущества должника - унитарного предприятия - лицо, уполномоченное собственником имущества должника - унитарного предприятия на представление его законных интересов при проведении процедур банкротства.

Представитель комитета кредиторов - лицо, уполномоченное комитетом кредиторов участвовать в арбитражном процессе по делу о банкротстве должника от имени комитета кредиторов.

Представитель собрания кредиторов - лицо, уполномоченное собранием кредиторов участвовать в арбитражном процессе по делу о банкротстве должника от имени собрания кредиторов.

Арбитражный управляющий (временный управляющий, административный управляющий, внешний управляющий или конкурсный управляющий) - гражданин Российской Федерации, утверждаемый арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий и являющийся членом одной из саморегулируемых организаций.

Временный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения наблюдения в соответствии с настоящим Федеральным законом.

Административный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения финансового оздоровления в соответствии с настоящим Федеральным законом.

Внешний управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения внешнего управления и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий.

Конкурсный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения конкурсного производства и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий.

Мораторий - приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей.

Представитель работников должника - лицо, уполномоченное работниками должника представлять их законные интересы при проведении процедур банкротства.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих (далее также - саморегулируемая организация) - некоммерческая организация, которая основана на членстве, создана гражданами Российской Федерации, включена в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражных управляющих и целями деятельности которой являются регулирование и обеспечение деятельности арбитражных управляющих.

Регулирующий орган - федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.

1.3. Виды банкротства

Фиктивное банкротство (Fictitious bankruptcy) - заведомо ложное объявление руководителем или собственником коммерческой организации , а равно о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов .

Если это деяние причинило крупный ущерб - наказывается штрафом в размере от ста тысяч до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет либо лишением свободы на срок до шести лет со штрафом в размере до восьмидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до шести месяцев либо без такового.

Если заявление должника подано должником в арбитражный суд при наличии у него возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме или должник не принял меры по оспариванию необоснованных требований заявителя, должник несет перед кредиторами ответственность за убытки, причиненные возбуждением дела о банкротстве или необоснованным признанием требований кредиторов .

Преднамеренное банкротство (Premeditated bankruptcy) - умышленное создание или увеличение неплатежеспособности , совершенное руководителем или собственником коммерческой организации , а равно индивидуальным предпринимателем в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб .

Наказывается штрафом в размере от ста тысяч до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет либо лишением свободы на срок до шести лет со штрафом в размере до восьмидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до шести месяцев либо без такового .

К неправомерным действиям должника или собственника предприятия-должника относятся действия, совершенные в предвидении несостоятельности (банкротства) предприятия и наносящие ущерб интересам всех или части кредиторов , как-то:

• сокрытие части имущества должника или его обязательств;
• сокрытие, уничтожение, фальсификация любого учетного документа, связанного с осуществлением хозяйственной деятельности должника;
• уничтожение либо отказ от необходимой записи в бухгалтерские документы ;
• уничтожение, продажа или внесение в качестве залога части имущества должника, полученного в кредит и неоплаченного.

Реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

Техническое банкротство . Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

1.4. Процедура банкротства

Условия и порядок признания предприятия банкротом основываются на определенных законодательных процедурах. Рассмотрение дел о финансовой несостоятельности (банкротстве) предприятия производится арбитражным судом. В наиболее общем виде законодательно предусмотренные процедуры банкротства включают:

1. a. Подачу заявления о возбуждении судебного производства по делу о несостоятельности (банкротству) предприятия. Такое заявление в соответствии с действующим законодательством может быть подано: предприятием-должником, кредитором, прокурором.

Заявление предприятия-должника подается на основании решения его собственника; органа, уполномоченного управлять его имуществом, или его руководящего органа (если такое право ему предоставлено в соответствии с учредительными документами). В заявлении должны указываться: сумма требований, которые не могут быть удовлетворены; причины, по которым предприятие-должник считает невозможным выполнить свои обязательства, и другие необходимые сведения. К заявлению предприятия-должника прилагается список его кредиторов и дебиторов (с указанием сумм соответственно кредиторской и дебиторской задолженности), а также отчетный бухгалтерский баланс за последний период.

Заявление кредитора содержит иск к предприятию-должнику с приложением документов, подтверждающих финансовые требования к нему, которые не были удовлетворены в предусмотренный законом срок. В заявлении может содержаться ходатайство о проведении внешнего управления имуществом предприятия-должника или его санации.

Заявление прокурора направляется в арбитражный суд в случае обнаружения им признаков умышленного или фиктивного банкротства предприятия и в других случаях, предусмотренных законодательством.

На основании заявления предприятия-должника, кредитора или прокурора судья арбитражного суда возбуждает производство по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия, о чем выносит соответствующее определение.

1. b. Судебное разбирательство по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Целью судебного разбирательства является установление реальных причин неплатежеспособности предприятия, возможностей и форм их устранения, а также наличие или отсутствие реальных предпосылок успешного преодоления возникшего финансового кризиса в предстоящем периоде.
2. c. Принятие арбитражным судом решения по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Принципиально это решение может иметь следующие формы:

• об отклонение заявления при выявлении финансовой состоятельности предприятия-должника. Так, заявление отклоняется, если неплатежеспособность предприятия носит технический характер («техническое банкротство») и имеющиеся активы позволяют ему в полной мере удовлетворить все финансовые обязательства и осуществлять дальнейшую хозяйственную деятельность;
• о приостановлении производства по делу в связи с осуществлением реорганизационных процедур. Такие процедуры направлены на предотвращение ликвидации предприятия и его выход из финансового кризиса. Реорганизационные процедуры включают внешнее управление имуществом предприятия-должника и его санацию. Основанием для вынесения решения об осуществлении реорганизационных процедур является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия-должника путем реализации части его имущества, прекращения дальнейшего привлечения кредитов во всех их формах и других финансовых мероприятий.
• о признании предприятия-должника банкротом и его ликвидации. В этом случае осуществляются специальные ликвидационные процедуры (открывается конкурсное производство). Ряд ликвидационных процедур при банкротстве предприятия непосредственно связаны с функциями финансового менеджмента. Этот менеджмент возлагается на ликвидационную комиссию, которая в соответствии с законодательством осуществляет общее управление имуществом предприятия-банкрота и удовлетворение требований кредиторов.

1.4.1. Процедура банкротства в целях финансового оздоровления предприятия

Финансовое оздоровление применяется к должнику под контролем кредиторов и арбитражного суда в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Настоящая процедура направлена на преодоление финансового кризиса должника с предоставлением определенных гарантий кредиторам.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания акционеров. Одновременно с принятием настоящего решения арбитражный суд назначает административного управляющего, главной задачей которого является осуществление контроля за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности.

План финансового оздоровления, содержащий способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов, подготавливается учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника утверждается собранием кредиторов. Таким образом, график погашения задолженности становится односторонним обязательством должника погасить свою задолженность перед кредитором в установленные графиком сроки.

В ходе процедуры финансового оздоровления органы управления должника, продолжая осуществлять свои обязанности, ограничиваются в распоряжении своими средствами.

Не позднее, чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления с приложением необходимых документов. По рассмотрении настоящего отчета административный управляющий составляет заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности и об удовлетворении требований кредиторов, направляется кредиторам, включенным в реестр требований кредиторов, и в арбитражный суд. Арбитражный суд после получения данного выносит одних из следующих судебных актов:

Определение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность отсутствует, и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

Определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника;

Решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

Соответственно тому, который из вышеперечисленных судебных актов будет принят, зависит дальнейшее продолжение (прекращение) дела о банкротстве.

В соответствии с пунктами 1, 6 статьи 80 Закона N 127-ФЗ финансовое оздоровление вводится определением арбитражного суда на основании решения собрания кредиторов на срок не более 2-х лет. В определении о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности, а в случае предоставления обеспечения исполнения обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности определение о введении финансового оздоровления должно содержать сведения о лицах, предоставивших обеспечение, размере и способах такого обеспечения. При этом судом должнику назначается административный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения финансового оздоровления.

На основании статьи 81 Закона №127-ФЗ суть финансового оздоровления заключается в следующем:

1) требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику, установленного Законом №127-ФЗ;

2) отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

3) аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

4) приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении морального вреда;

5) запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);

7) не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов;

8) не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления;

9) наступление иных правовых последствий финансового оздоровления в соответствии с Законом №127-ФЗ.

В ходе финансового оздоровления органы управления должника осуществляют свои полномочия с ограничениями, установленными Законом №127-ФЗ. Так, например, согласно пункту 3 статьи 82 Закона №127-ФЗ должник не вправе без согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, в совершении которых у него имеется заинтересованность или которые:

Связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5 процентов балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату, предшествующую дате заключения сделки;

Влекут за собой выдачу займов (кредитов), выдачу поручительств и гарантий, а также учреждение доверительного управления имуществом должника.

Важную роль при финансовом оздоровлении играют план финансового оздоровления и график погашения задолженности.

Меры по восстановлению платежеспособности должника, реализуемые в рамках внешнего управления, Закон № 127-ФЗ ввел новые меры по восстановлению платежеспособности должника, реализуемые в рамках внешнего управления:

1) увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;

2) размещение дополнительных обыкновенных акций должника;

3) замещение активов должника.

1.5. Причины банкротства

Множество факторов являются причинами банкротства. Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 - на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы превалируют над внутренними. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий.

Как показывает практика, причины задолженности часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).

К основным внешним факторам относятся: инфляция (значительный и неравномерный рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие изделия, транспортные и другие услуги, так и продукцию и услуги предприятия), изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин, изменения в отношениях собственности и аренды, в законодательстве по труду и введение нового размере минимальной оплаты труда и др. Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству.

Не менее опасно для деятельности предприятия негативное влияние внутренних факторов. Так, много различных неудач предприятий связано с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства, его неумением ориентироваться в изменяющейся рыночной обстановке, злоупотреблениями служебным положением, консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному управлению предприятием, и к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке.

К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к хозяйствованию, причисляют следующие:

Неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

Снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

Снижение объемов производства;

Снижение качества и цены продукции;

Неоправданно высокие затраты;

Низкая рентабельность продукции;

Слишком большой цикл производства;

Большие долги, взаимные неплатежи;

Слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

Разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

1.6. Финансовый анализ как способ предотвращения кризисных ситуаций

Кризисные ситуации, возникающие вследствие неравномерного развития народного хозяйства и его отдельных частей, колебания объемов производства и сбыта, появления значительных спадов производства, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике. Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих превентивных мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения своей деятельности, что квалифицируется как банкротство.

Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

Резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений);

Увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

Старение дебиторских счетов;

Разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

Снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

Развитие кризисного процесса обнаруживается в росте задолженности предприятия, ухудшении показателей ликвидности (то есть способности предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам), а также показателей финансовой устойчивости. В результате кризисный процесс переходит в следующую фазу – фазу кризиса обеспеченности.

Кризис обеспеченности может иметь следствием временную ил длительную хроническую неплатежеспособность предприятия. Состояние неплатежеспособности, убыточности финансово-хозяйственной деятельности свидетельствуют о том, что предприятие находится под угрозой банкротства, которое не обязательно наступает неотвратимо. Для вывода предприятия из кризиса необходимо разработать и реализовать комплекс организационных и финансовых мер по оздоровлению финансового положения предприятия - должника.

Финансовый анализ позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно сделать, чтобы от нее излечиться. Здесь не может быть универсального рецепта. Одному предприятию достаточно сменить руководителя и добиться компетентного управления. Другому предприятию необходима финансовая поддержка и осуществление процедуры санации. У третьего предприятия финансовое положение столь безнадежно, что лучше его ликвидировать, а его имущество распродать.

Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа

Согласно Постановлению Правительства РФ от 25 июня 2003 года № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» финансовый анализ проводится на основании:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:

1. совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);
2. скорректированные внеоборотные активы – сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходность вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;
3. оборотные активы – сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров). Долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;
4. долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
5. ликвидные активы – сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;
6. наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у аукционеров;
7. краткосрочная дебиторская задолженность – сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);
8. потенциальные оборотные активы к возврату – списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;
9. собственные средства – сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у аукционеров;
10. обязательства должника – сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств;
11. долгосрочные обязательства должника – сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;
12. текущие обязательства должника – сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;
13. выручка (нетто) от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг за минусов НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей;
14. валовая прибыль – прибыль от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;
15. среднемесячная прибыль – это отношение величины валовой прибыли, полученной за определенный период как в денежной форме, так и форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;
16. чистая прибыль (убыток) – чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных платежей.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника:

- – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;

- коэффициент текущей ликвидности – характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;

- показатель обеспеченности обязательств должника его активами – характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных активов к текущим обязательствам должника;

- степень платежеспособности по текущим обязательствам – определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки, и определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной прибыли.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника

- Коэффициент автономии (финансовой независимости) – показывает долю активов должника которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) – определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов;

- доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах – характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности к совокупным активам;

- показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам – определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника

- Рентабельность активов – характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам предприятия;

- норма чистой прибыли – характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Анализ финансового состояния предприятия банкрота

1. Анализ финансового состояния предприятия-банкрота проводится в соответствии со следующими нормативными актами:

Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367);

Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (с изменениями от 27.07.1998 г., 27.08.1999г., 27.11.2000 г., 07.06.2001 г., 24.08.2002 г.) и Письмо Федерального управления по делам о банкротстве от 13.05.1997 г. №ВК-03/724 «Порядок расчетов системы критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций»;

ФЗ № 127 «О несостоятельности (банкротстве)».

2. Цели финансового анализа предприятия-банкрота

В соответствии с законодательством, финансовый анализ состояния должника проводится с целью:

Расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника;

Нахождения причины утраты платежеспособности;

Анализа активов и пассивов должника;

Выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;

Формирования вывода о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;

Формирования вывода о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства; формирования вывода о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов

2.2. Исследование финансового состояния предприятия на примере ОАО «Павловский автобус»

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние предприятия, выступает платежеспособность организации, также финансовое положение определяется всей совокупность хозяйственных факторов. В курсовой работе будет проведена оценка ОАО «Павловский автобус» для определения текущего финансового состояния предприятия.

Ликвидность – это степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по их ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые тоже сгруппированы, но только по срокам их погашения. Ликвидность активов – скорость превращения активов в денежные средства. В зависимости от степени ликвидности, активы организации делятся на следующие группы:

1. А1 абсолютно и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+260);

2. А2 быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность (стр. 240+270)

3. А3 медленно реализуемые активы организации - (стр. 210+220+230) запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

4. А4 трудно реализуемые активы организации - строка баланса 190, т.е. внеоборотные активы, так как они заключают в себе наиболее капиталоёмкие и труднореализуемые статьи баланса, которые также требуют значительных материальных затрат на содержание (например, нематериальные активы и незавершённое строительство)

Пассивы по степени срочности их оплаты подразделяются на следующие группы:

1. П1 наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок (стр.620);
2. П2 краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 610+630+650+660);
3. П3 долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 590);
4. П4 собственный капитал и другие постоянные пассивы (стр. 490+640)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств (соотношение текущих поступлений и платежей):

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4

Так как не выполняется первое неравенство, следовательно, и четвертое, по результатам ниже приведенной таблицы, а остальные выполняются, то невозможно полностью говорить о том, что баланс ОАО «Павловский автобус» является абсолютно ликвидным, т.е. сумма кредиторской задолженности предприятия превышает сумму располагаемых денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но, несмотря на это, предприятие является кредитоспособным.

Табл. 1. Анализ ликвидности баланса ОАО “Павловский автобус” за 2006 год

	Сумма т.р.				Сумма т.р.		Платёжные излишки (+) или недостатки (-)

В условиях рыночной экономики необходимо уметь быстро реагировать, в таких ситуациях используют коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия). Он показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет средств на различных счетах, высоколиквидных ценных бумаг, поступлений по расчетам (за выполненные работы, услуги, отгруженную продукцию и т.д.).

Коэффициент критической ликвидности = (стр.290-стр.210,220,230) / (стр.610, 620,630, 650, 660)

К.кл за 2006 год = (2.369.498 – 425.719 – 127.121 – 978.218) / (699.271 + 816.779 + 0 + 0 + 0) = 838.440 / 1.516.050 = 0,553 или почти 55,3 %

Нормальные ограничения коэффициента критической ликвидности, согласно учебнику Савицкой Г.В.: 0,7 - 1,0, а другие экономисты считают, что 0,7 – 0,8. В нашем случае коэффициент занижен, что свидетельствует о низком превышении доходов от начисленных процентов по ценным бумагам и поступлений по расчетам над краткосрочными обязательствами организации.

Коэффициент текущей ликвидности - один из основных показателей анализа деятельности организаций в российской и международной практике, который показывает степень, в какой степени текущие активы покрывают текущие пассивы (текущие обязательства по расчетам и кредитам).

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 – стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650)

Ктл за 2005 г = (стр.290 – стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650) = (2.221.197 – 77.144 – 978.218) / (569.574 + 777.212 + 0 + 0) = 1.115.835 / 1.346.748 = 0,829

Ктл за 2006 год = (2.369.498 –127.121 – 978.218) / (699.271 + 816.779 + 0 + 0 + 0) = 1.264.159 / 1.516.050 = 0,834

Большинство экономистов придерживаются мнения, что его значение должно быть около 2, но не менее 1. Ктл предприятия ОАО «Павловский автобус» значительно ниже допустимо нормы, что свидетельствует о занижении оборотных активов перед краткосрочными обязательствами, поэтому не обеспечивает резервный запас для компенсации при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, кредиторы не могут быть уверены в том, что долги будут погашены.

Коэффициент абсолютной ликвидности – один из коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации. К.абс.л– это отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности организации. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Поэтому, чем выше значение этого коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости.

К.абс.л = (стр. 250,260 баланса) / (стр. 610, 620, 630, 650, 660)

К.абс.л = (6.650 + 14.888) / (699.271 + 816.779 + 0 + 0 + 0) = 21.538 / 1.486.050 = 0,015 или 1,5%

Нормальные ограничения коэффициента абсолютной ликвидности от 0,20 до 0,25 или 20 -25% , т.к. в практике мала вероятность того, что все кредиторы организации в одно и то же время потребуют возврата текущей задолженности. Поэтому, если организация способна в текущий момент на 20 – 25 % погасить свои долги, то ее платежеспособность считается нормальной. Если данный показатель ниже, то это может свидетельствовать о серьезном дефиците свободных денежных средств. В нашем случае показатель невероятно низок, что свидетельствует об отсутствии свободных денежных средств после уплаты своих долгов.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами = (стр. 110, 120, 130, 135, 140, 150 + стр. 215, 240, 250, 260, 270) / (стр. 510, 520, 610, 620, 630, 660)

Поода 2005 = (1367 + 793.070 + 385.584 + 0 + 4.445 + 0 + 81.782 + 669.664 + 1.901 + 17.994 + 0) / (955.311 + 0 + 569.574 + 777.212 + 0 + 0) = 0,8496

Поода 2006 = (1.235 + 781.725 + 413.808 + 4.520 + 0 + 89.930 + 816.902 + 6.650 + 14.888 + 0) / (941.419 + 0 + 699.271 + 816.779 + 0 + 0) = 0,867

Данный показатель должен быть около 1 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязательства. В 2006 году показатель увеличился по отношению к 2005 на 0,017, но значительно отстает от 1, таким образом, собственные активы предприятия не могут покрыть долговые обязтельства.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам = (стр. 610, 620, 630, 660) / среднемесячная валовая прибыль (как в денежной форме, так и форме взаимозачетов)

Сплат тек 2005 = (569.574 + 777.212 + 0 + 0) / (182.117 / 12) = 88,74

Сплат тек 2006 = (699.271 + 816.779 + 0 + 0) / (247.764/ 12) = 73,43

Чем ниже это показатель, тем выше способность должника погасить свои обязательства за счет собственной выручки. Очевидно, что показатель снизился на 15.31, что говорит о том, что предприятие повысило свою способность погасить свои обязательства.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует долю оборотных активов, покрываемых собственными средствами.

Косс = (III – I) / II = (1.111.952 – 1.201.306) / 2.369.498 = - 0,038

Косс должен быть более 0,1 (или 10%) на конец года.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) = (стр. 490+640+650) / стр.300

Ка 2005 = (1.102.171 + 111 + 0) / 3.405.663 = 0,324

Ка 2006 = (1.111.952 + 1.383 + 0) / 3.570.804 = 0,312

Отмечается отрицательная динамика, уменьшается доля активов, которая обеспечивается собственными средствами. В мировой практике нормативным принято считать значение 0,5.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах = стр. 620 / стр.700

Д 2005 = 777.212 / 3.405.663 = 0,2282

Д 2006 = 816.779 / 3.570.804 = 0,2287

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам = (стр. 230, 240) / стр.300

2005 = (978.218 + 669.664) / 3.405.663 = 0,484

2006 = (978.218 + 816.902) / 3.570.804 = 0,503

Желаемый значение показателя должно быть равно 0,4, более высокий показатель является нежелательным.

Рентабельность активов = чистая прибыль (убыток) отчетного периода / совокупные активы = Ф2 стр.190 / Ф1 стр.300

2005 = 14.322 / 3.405.663 = 0,004

2006 = 9.779 / 3.570.804 = 0,003

Рентабельность активов снизилась на 0,1%, хотя показатель и так очень низок, что говорит о том, что на предприятии ОАО «Павловский автобус» присутствует низкая степень эффективности использования имущества организации.

Норма чистой прибыли = чистая прибыль (убыток) отчетного периода / выручка (нетто)

2005 = 14.332 / 1.634.259 = 0,009

2006 = 9.779 / 2.159.655 = 0,005

Нормальное значение этого показателя равно примерно 0,2. Значение же показателя ОАО «Павловский автобус» значительно ниже, чем по норме. Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия.

В качестве заключения к этой главе я хотела бы отметить, что мною было выбран ОАО «Павловский автобус» не случайно. Это определяется тем, что мне бы хотелось провести исследование в области российского машиностроения, которая длительный период времени после перестройки не могла выйти из затяжного кризиса. К сожалению, баланс ОАО «Павловский автобус» не является ликвидным, и предприятие не может отвечать по своим обязательствам. Так или иначе, но предприятие ОАО «Павловский автобус» не является платежеспособным, или является, но на очень низком уровне. Показатели, характеризующие платежеспособность организации находятся на ненормальных уровнях. Показатели деловой активности довольны низки, предприятие слабо развивается и такими темпами не выйдет из риска банкротства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В дано курсовой работе была предложена одна из точек зрения на банкротство, в первую очередь я для себя раскрыла и уяснила сущность термина «банкротство», а также причин возникновения и способов оценки. В условиях рынка любое предприятие может оказаться банкротом или стать жертвой «чужого» банкротства. Однако умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность, и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции или качественных услуг.

В теоретической части я посвятила главу теоретическим аспектам понятия «банкротство», уделила внимание законодательным и нормативным актам, которые регулируют положения облигации банкротстве законодательным путём, рассмотрела методики прогнозирования возможного банкротства предприятия, причины, а также финансовый анализ – как один из важнейших способов избегания банкротства.

Как показывает опыт, каждая фирма-банкрот «прогорает» по-своему, в силу определенных обстоятельств и причин. Тем не менее, существует способ, позволяющий предвидеть кризисные ситуации в деятельности предприятия – это проведение систематического финансового анализа состояния предприятия. Это касается и процветающих фирм. В условиях рыночной экономики ведущая роль принадлежит именно финансовому анализу, благодаря которому можно эффективно управлять финансовыми ресурсами. От того, насколько полно и целесообразно эти ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства оплаты и стимулирования труда, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его собственников и работников. Финансовый анализ - многоцелевой инструмент. С его помощью принимаются обоснованные инвестиционные и финансовые решения, оцениваются имеющиеся у предприятия ресурсы, выявляются тенденции в их использовании, вырабатываются прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу.

Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.

В практической части я решила дать оценку деятельности компании, которая сейчас находится в сложном положении. Таким образом, мой выбор пал на ОАО «Павловский автобус», чья прибыль с каждым годом падает, несмотря даже на снижение себестоимости. В результате проведённых расчетов могу сделать следующие выводы:

На основании данных согласно первой таблице, невозможно полностью говорить о том, что баланс ОАО «Павловский автобус» является абсолютно ликвидным, т.е. сумма кредиторской задолженности предприятия превышает сумму располагаемых денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, предприятие не является кредитоспособным.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия ОАО «Павловский автобус» значительно ниже допустимой нормы, что свидетельствует о занижении оборотных активов перед краткосрочными обязательствами, поэтому не обеспечивается резервный запас для компенсации при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, кредиторы не могут быть уверены в том, что кредиты могут отвечать по платности и возвратности. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, если организация способна в текущий момент на 20 – 25 % погасить свои долги, то ее платежеспособность считается нормальной. В нашем случае показатель невероятно низок, что свидетельствует об отсутствии свободных денежных средств после уплаты своих долгов.

Рентабельность активов невероятно низка, а это говорит о том, что предприятие почти не использует эффективно свое имущество, и уровень менеджмента на предприятии низок.

В целом я могу добавить, что хотя ОАО «Павловский автобус» находится в удручающем состоянии, но если в течение последующих лет будет ощущаться поддержка государства по повышению репутации предприятия, а, следовательно, впоследствии и приток инвестиционных средств, то фирма выйдет из опасного крена..

Применительно к вполне благополучному предприятию методы и приемы финансового анализа имеют профилактическое значение, так как позволяют выявить возможную опасность для экономического «здоровья» этого предприятия. В то же время использование этих методов по отношению к неплатежеспособному предприятию способствует принятию правильного решения по преодолению возникшего кризисного состояния и проведению своевременного финансового оздоровления.

Приложение1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Организация: На 4 квартал 2006 г.
АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
Резервный капитал
Резервы, образованные в соответствии с законодательством
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Поставщики и подрядчики
Задолженность перед персоналом организации
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
Задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V

Приложение 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
Организация: Открытое акционерное общество "Павловский автобус"
за 4 квартал 2006 года
Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040))
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
Иные аналогичные по налогу на прибыль платежи
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)
Базовая прибыль (убыток) на акцию

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367)
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007)
3. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 536с.
4. Банковское дело / Под редакцией Г.Н. Белоглазовой и Л.П. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2004. – 384 с.
5. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 280 с.
6. Золотогоров В.Г. Экономика: Энциклопедический словарь / В.Г. Золотогоров. – 2-е изд., стереотип. – Мн.: Книжный Дом, 2004. – 720 с.
7. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб. – М.: ТК Велби, 2003. – 352 с.
8. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) : Учебно-практическое пособие - М.: Волтерс Клувер, 2006. – 360 с.
9. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 4 изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 522 с.
10. Лекции по предмету «Экономический анализ» Кривецкой Т. П.
11. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / Под ред. Тагирбекова К.Р. – М.: Издательский дом «ИНФРА-М», Издательство «Весь мир», 2001. – 720 с.
12. Остапенко В.В, Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2003. – 304 с.
13. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт-Издат, 2006. – 176 с.
14. Семеней А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях // Люди дела XXI. – 2003. - № 36 (март)
15. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2003. – 512 с.
16. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник для вузов Изд. 2-е доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 366 с.

Но гораздо эффективнее ликвидации негативных последствий знать, из-за чего несостоятельность наступает, чтобы заранее «подстелить соломки».

Предпосылки банкротства разнообразны и многочисленны. Они связаны с разными сферами жизнедеятельности организации, и могут возникать как внутри неё, так и «снаружи» - во внешней среде. Рассмотрим их основные группы.

Понятия и определения причин банкротства

Банкротство в общем смысле - это стойкая неспособность предприятия рассчитываться по своим обязательствам. Подробнее об этом, в том числе о признаках банкротства, указано в Федеральном законе от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Понятие несостоятельности предприятий разъяснено в предыдущей статье, а вот тут основные признаки банкротства.

Причины банкротства - это ситуации, факторы, обстоятельства, вызвавшие нарушение его финансовой устойчивости, неспособность быстро найти денежные средства для текущей деятельности и погашения «ближайших» долгов и в итоге приведшие к банкротству предприятия. Особенности процедуры банкротства изложены в одной из прошлых публикаций.

Все причины возникновения несостоятельности юридических лиц делятся на две большие группы: внешние и внутренние.

Внешние связаны с изменением окружающей среды (территориальной, экономической, отраслевой), в которой работает предприятие. Внутренние обусловлены процессами, происходящими в самого банкрота. Их можно предсказать. Как даётся оценка вероятности банкротства организации подробнее здесь.

Возникла проблема? Позвоните нашему юристу:

Возникновение внешних факторов

Внешние причины несостоятельности - это те причины, на которые организация не может повлиять или устранить. Она лишь может попробовать их спрогнозировать, учесть при планировании своей производственно-финансовой деятельности и попытаться уменьшить результат негативного воздействия (запланировать проведение или отказ от осуществления соответствующих действий при наступлении неблагоприятного внешнего события). Меры по предупреждению банкротства читайте здесь.

Внешние причины, в свою очередь, объединяются в несколько групп. В первую очередь следует назвать обстоятельства непреодолимой силы, которые практически невозможно предсказать или предотвратить, например, стихийные бедствия или военные действия.

Они могут привести к уничтожению имущества предприятия либо нанести урон его контрагентам или партнёрам (в том числе банку). В результате военных действий может смениться власть или произойти присоединение части территории к другой юрисдикции. А если всё это произойдёт - изменится экономический режим и условия хозяйствования.

Бесплатная юридическая консультация:

Внешние прогнозируемые факторы

1. Экономические предпосылки банкротства:
   • перестройка правового поля (изменение хозяйственного права, условий лицензирования; антимонопольной политики; регулирования предпринимательской деятельности);
   • экономический кризис, сопровождающийся снижением покупательной способности населения (падением спроса и усилением конкуренции) или проблемами банковской системы;
   • ухудшение налоговой, таможенной политики (изменение ставок, льгот, квот);
   • ухудшение условий доступа на рынки (в том числе зарубежные), порядка и условий экспорта-импорта;
   • жёсткие условия конкуренции; её усиление в связи с появлением новых игроков, стремлением уже существующих на рынке производителей увеличить принадлежащую им долю, появлением на рынке товаров-заменителей или более качественных или дешёвых аналогов продукции;
   • высокий уровень инфляции (в том числе рост цен на ресурсы);
   • банкротство крупных клиентов или контрагентов (поставщиков, банков и других);
   • внезапный существенный рост импорта;
   • резкое изменение курса валют;
   • другое.
2. Политические - смена власти (строя) - переворот, приведший к хаосу или сопровождающийся затяжным вооружённым противостоянием. Если происходит смена политического режима (власти), обязательно изменяется законодательство, осуществляется перестройка экономики (условий хозяйствования), иногда - передел собственности.
3. Демографические - численность и половозрастной состав населения; его разделение по уровню доходов. Они являются причиной возникновения несостоятельности потому, что формируют определённую структуру и объём спроса. Если среди населения какой-либо территории вдруг стали преобладать женщины (мужчины, например, уехали на заработки из-за разорения единственного крупного предприятия), то мужская одежда и крепкие алкогольные напитки покупаться/продаваться в прежнем объёме здесь уже не будут.

Внутренние факторы

Внутренние предпосылки банкротства - это в большинстве случаев «результат» работы менеджмента предприятия. А точнее - ошибки управления. Они также делятся на ряд групп: неэффективная финансовая, производственная, маркетинговая политика, а также непрофессионализм управления.

Некачественный менеджмент на предприятии

Если руководство некомпетентно, другие причины банкротства можно не рассматривать. Кроме отсутствия профессионализма и опыта управленческой деятельности можно назвать следующие факторы «руководства» предприятием, приводящим к его несостоятельности:

• Отсутствие системы долгосрочного планирования и бюджетирования. В результате менеджмент не знает точных результатов хозяйственной деятельности в перспективе и не может оценить доходы от инвестиций, а также сопоставить расходы с будущими доходами, а полученные результаты с ожидаемыми.
• Склонность к рискованным сделкам или совершение сделок сомнительной целесообразности.
• Необоснованное («не просчитанное»), несбалансированное (масштабное), неконтролируемое или несвоевременное расширение хозяйственной деятельности.
• Использование консервативных методов управления и нежелание перестраивать работу (закостенелость).
• Отсутствие навыков быстрого реагирования на изменение внешних условий или ситуации на предприятии; упущенное время.
• Отсутствие плана действий на случай реализации негативных факторов, наступления неблагоприятных событий.
• Неэффективная структура управления: перекошенность, излишняя раздутость или концентрация управленческих функций в руках очень ограниченного круга руководителей.
• Смена собственника или конфликты между совладельцами.
• Другие.

Финансовая политика

Неэффективное управление финансами - это «залог» отсутствия денежных средств. Если нет денег - нет возможности платить зарплату, налоги и обязательные платежи, финансировать текущую и инвестиционную деятельность для получения доходов в будущем.

Среди финансовых причин наступления банкротства можно назвать следующие:

1. Низкая эффективность финансового планирования объёмов и сроков расходов и будущих поступлений; отсутствие контроля протоколов доходов и расходов, динамикой финансовых показателей и как следствие - рост просроченных долгов; необоснованность инвестиций.
2. Недостаток собственных финансовых средств, что может быть обусловлено низким объёмом оборотного капитала или неоптимальным соотношением собственных и заёмных средств - необходимостью осуществлять большие платежи по долгам.

Сами по себе высокие расходы по обслуживанию займов и кредитов не страшны. Гораздо важнее их соотношение с собственными средствами (доходами).

Бесплатная юридическая консультация:

Инвестирование несоразмерно большого объёма капитала в долгосрочные активы, что выводит деньги из оборота или увеличивает сумму долга.

Неудачная расчётно-платёжная политика предприятия: постоянные задержки оплаты продукции; реализация товаров и предоставление услуг в кредит (в особенности клиентам (партнёрам), испытывающим серьёзные финансовые трудности); большая доля бартера в оплате продукции (услуг); взаимозачёты.

Это приводит к снижению оборотных и наиболее ликвидных средств, ставит под угрозу финансирование текущей деятельности.

Наличие большого числа клиентов с низкой платёжной дисциплиной, которая вынуждает организацию «залезать в долги» не для развития, а для финансирования текущей деятельности.

Излишняя закредитованность. Невыгодные условия займов или отказ банков в выдаче кредита.

Неадекватно высокие затраты, отсутствие системы управления издержками; запланированный низкий уровень рентабельности.

Другие.

Неэффективная организация производства

Организация производственной деятельности также влияет на будущие доходы или расходы предприятия.

Если её производство избыточно - за счёт затоваривания на время поиска потребителей выводятся деньги из оборота, и не поступают запланированные доходы.

Производственные причины банкротства следующие:

• Большая изношенность оборудования, зданий, сооружений; низкий уровень техники и технологий.
• Незагруженность производства, что повышает себестоимость продукции и ведёт к «проеданию» капитала.
• Наличие долгостроев, незавершённого производства, больших запасов готовой продукции и сырья, неравномерное (с перебоями) снабжение. В результате подобного затоваривания часть капитала выводится из оборота, заставляя предприятие увеличивать сумму заёмных средств, чтобы, например, заплатить налоги и обязательные платежи, выплатить зарплату, приобрести сырьё и материалы.
• Совершенствование производственных технологий. Во-первых, это может потребовать существенных капиталовложений, в том числе и заёмных. Это изменит соотношение собственного капитала и объёма долгов. Во-вторых, если технологические изменения закончатся неудачно, это приведёт к финансовым проблемам (в том числе связанным с возвратом занятых средств).

Неэффективный маркетинг

Маркетинговая политика является залогом будущих продаж. Если будущий бизнесмен не знает, для кого и что надо производить, по какой цене и как продавать, ему не стоит и начинать предпринимательскую деятельность. Поэтому среди причин несостоятельности, связанных с маркетингом, следует назвать:

• отсутствие или непрофессиональная маркетинговая политика; непроведение исследований потребительских предпочтений (спроса), и как следствие - низкая конкурентоспособность производимых товаров; неадекватная цена, низкая эффективность рекламы, отсутствие сети сбыта и т. п.;
• ошибочное формирование цены. Завышенная цена «отпугивает» потребителей и не «формирует» денежные поступления от продаж. Заниженная - препятствует получению достойной прибыли и дальнейшему развитию предприятия;
• отсутствие рекламной кампании либо её неудачная направленность (не «задевает» интересы и предпочтения потенциальных потребителей);
• отсутствие стратегии продвижения продукции на рынок;
• отсутствие или недостаточность конкурентных преимуществ; неготовность к работе в условиях конкуренции;
• другие.

Однако необходимость процедуры банкротства может возникнуть и по другому поводу, как, например, в этом видео:

Таким образом, рассмотрены основные причины возникновения несостоятельности организаций. К ним ещё можно добавить неэффективную кадровую политику. Если у работников низкая квалификация, отсутствует мотивация к плодотворному труду, организации также могут испытывать финансовые трудности. Чтобы их избежать, в данном случае необходимо осуществлять масштабную кадровую политику, а в целом - воспользоваться услугами профессиональных управленческих и финансовых консультантов, помогут определить причины и спрогнозировать возможное банкротство, а также подготовить план его предотвращения.

Бесплатная юридическая консультация:

В разделе Банкротство вы найдёте дополнительную информацию по данной теме.

Бесплатная юридическая поддержка по телефонам:

Москва и Московская область: (звонок бесплатен)

Санкт-Петербург и Лен.область:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статье могла устареть!

Бесплатная юридическая консультация:

Причины банкротства

Банкротство или несостоятельность - это невозможность юридического лица выполнить возложенные на себя обязательства в установленные для этого сроки. Падение платежеспособности предприятия происходит под влиянием различных факторов, как внешних, так и внутренних. Поэтому, чтобы избежать неприятных ситуаций, необходимо знать, каковы реальные причины банкротства. Это позволит избежать их возникновения в будущем, а также повысит финансовую стойкость предприятия.

Разновидности неплатежеспособности

Различают следующие виды банкротства:

• Реальное (настоящее). Его причинами является реальная потеря капитала предприятием, что в результате приводит к падению платежеспособности и невозможности обслуживать долги. Другими словами, если отток капитала достиг катастрофической отметки, она уже не может, как раньше, эффективно осуществлять свою деятельность и, если не находится новый инвестор, юридическое лицо становится неплатежеспособным и его признают банкротом.
• Техническое. Возникает, когда в связи с неэффективной клиентской политикой и неправильными решениями руководства размер просроченной дебиторской задолженности достигает больших объемов, превышающих кредиторскую в несколько раз; при этом сумма активов, которые находятся в распоряжении фирмы, в несколько раз больше величины обязательств. По статистике, данный вид банкротства в основном не приводит к реальному закрытию фирмы: правильное антикризисное управление позволяет восстановить ее платежеспособность.
• Преднамеренное. Наступает, когда деятельность или бездеятельность руководства или учредителей специально направлена на снижение платежеспособности компании. То есть принимаются заведомо неправильные решения, которые в результате приводят к убыткам.
• Фиктивное. В этом случае руководством или собственниками предприятия распространяется заведомо ложная информация о невозможности выполнить взятые на себя обязательства. Это осуществляется с целью добиться более лояльных условий погашений задолженности, ее реструктуризации или, возможно, даже списания части долга.

Основные причины несостоятельности

Снижение показателей ликвидности предприятия, постепенно ведущее к неплатежеспособности, может возникнуть под влиянием следующих факторов:

• Падение уровня оборотного капитала и невозможность для руководства фирмы наладить финансирование в необходимом для нормальной деятельности объеме. Это происходит, когда у юридического лица незначительный размер оборотных активов, и после неоднократного кредитования величина заемного капитала начинает превышать чем собственные средства фирмы. Тогда финансовые учреждения начинают рассматривать такого заемщика как потенциального нарушителя сроков и перестают его кредитовать, лишая таким образом оборотных средств, что сразу же ставит под угрозу ведение бизнеса.
• Достаточно низкий объем активов и неудовлетворительное качество денежного потока. То есть юридическое лицо не уделяет должного внимания репутации покупателей продукции, что в результате приводит к росту просроченной дебиторской задолженности. Эта ситуация типична для фирм, которые выходят на рынок и сразу же хотят занять на нем большую нишу. Для этого они предоставляют дилерам или оптовикам не совсем выгодные для себя условия оплаты (большие сроки отсрочек платежа); в результате снижаются объемы оборотных средств и компании не за что вести свою деятельность.
• Резкое снижение платежеспособности. В силу разных причин юрлицо теряет свою финансовую устойчивость: это может быть связано с низким уровнем рентабельности бизнеса или другими причинами.
• Выпуск неконкурентной продукции. Развитие инновационных технологий и применение их в бизнесе приводит к снижению стоимости производства и в результате предприятия, которые не вкладывают деньги в усовершенствование своих основных фондов, не могут уже конкурировать на рынке, так как или качество их продукции находится на низком уровне или же стоимость товара достаточно высока. В итоге это приводит к падению спроса на продукцию и постепенному прекращению деятельности производителя.

Влияние руководства на платежеспособность

Большое влияние на состоятельность компании оказывают решения ее руководства, ведь именно оно осуществляет непосредственное управление деятельностью.

Бесплатная юридическая консультация:

Поэтому от качества и правильности принятых руководством решений зависят перспективы компании.

Среди основных факторов, которые снижают платежеспособность организации, выделяют следующие:

• неэффективная внутренняя бюджетная политика. Отсутствие стратегического планирования не позволяет правильно распределить будущие доходы и расходы, в результате важные решения принимаются на основании искаженной информации;
• неправильное формирование цены на продукцию. Это может произойти в случае ошибок при расчете себестоимости продукции или же из-за умышленного занижения ее стоимости с целью экспансии на рынке.

Основные причины несостоятельности предприятий в РФ

Главные причины неплатежеспособности и банкротства российских предприятий можно сформулировать таким образом:

• значительный физический и моральный износ основных средств;
• высокая стоимость заемных оборотных средств;
• низкая квалификация руководства и персонала предприятий;
• несоблюдение условий заключенных договоров, игнорирование оговоренных сроков поставок и выпуска продукции;
• большие объемы условно-постоянных расходов, превышающих прибыль предприятия;
• высокий уровень коррупции и бюрократизма в контролирующих органах;
• отсутствие желания у собственников юрлица развивать и модернизировать производство;
• высокий уровень налогообложения и несовершенное законодательство;
• недостаточный уровень развития экономики;
• высокая концентрация предприятий-монополистов.

Все эти причины отрицательно влияют не только на отдельных юридических лиц, но и на всю российскую экономику в целом. Поэтому субъектам хозяйственной деятельности нужно акцентировать внимание на модернизации производства и повышении уровня его конкурентоспособности, а государству от фискальных функций перейти к реальной поддержке бизнеса.

НА СКОЛЬКО БЫЛА ПОЛЕЗНА СТАТЬЯ:

Бесплатная юридическая консультация:

Стать автором

Стать экспертом

Все права защищены. ©Copyright 2017 Про банкротство

1. Теоретические основы банкротства предприятий

1.1 Понятие банкротства предприятий

1.1.1 Историческая справка

Бесплатная юридическая консультация:

1.2 Причины банкротства предприятий

1.3 Процедура банкротства

2. Антикризисное управление предприятием

2.1 Правовое регулирование банкротства

2.2 План финансового оздоравления неплатежеспособного предприятия

3. Статистика банкротств в России за последние годы

Список используемой литературы

В современных условиях такое понятие как «банкротство предприятий» встречается довольно часто. Это связано с активной реформаторской деятельностью государства в сфере экономики, высокой степенью конкурентной борьбы и повышенной концентрацией рынка. Поэтому очень важно знать, что такое банкротство и каковы его основные признаки.

Институт банкротства оказывает сильное воздействие на стимулы экономических агентов – дебиторов и кредиторов, что в свою очередь сказывается на деятельности всей экономики. Это один из важнейших элементов рыночной экономики, который должен стимулировать менеджмент предприятия к эффективной работе, обеспечивать реализацию интересов кредиторов, собственников, государства, способствовать вытеснению неэффективных структур и повышению конкуренции. Основные черты института банкротства задаются действующим законодательством о несостоятельности и сложившейся в стране институциональной структурой .

Банкротство как механизм оздоровления экономики давно уже стало одним из основных инструментов западного рынка. Банкротство, безусловно, радикальная мера. Это последняя возможность сохранить то или иное предприятие от окончательного развала благодаря передаче управления неплатежеспособным предприятием от неэффективного собственника более эффективному.

Бесплатная юридическая консультация:

С моей точки зрения, проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Многие же предприятия находятся на грани банкротства, и потому существует необходимость в антикризисном управлении.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ

Понятие банкротства предприятий

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство) . Процесс банкротства в России регулируется Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. Внешними признаками несостоятельности (банкротства) является неспособность предприятия платить по долгам, если соответствующие денежные обязательства или обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Размер денежных обязательств или обязанностей по уплате обязательных платежей должен составлять не менее 100 тыс. руб. . Несостоятельность (банкротство) в зависимости от условий может быть:

1) непредвиденной – такое банкротство возникает вследствие острой кризисной ситуации на предприятии, вызванной различными обстоятельствами: стихийными бедствиями, политической нестабильностью в стране, банкротство должников, ухудшение общей экономической ситуации и т. д. В подобных случаях государство, как правило, должно приходить на помощь предприятию по преодолению кризиса;

Бесплатная юридическая консультация:

2) ложной – ее еще можно назвать «вызванной». Должники прибегают к сокрытию собственного имущества и средств с целью избегания уплаты долгов кредиторам. Такие действия предусматривают уголовную ответственность;

3) неосторожной – наступает вследствие неэффективной и нерациональной деятельности, а также осуществления различных рискованных операций. Наиболее распространенный вид банкротства. Его особенностью является то, что наступает не сразу, а постепенно, т. е. существует возможность для его предвидения и прогнозирования. Для этого необходимо регулярно осуществлять анализ состояния предприятия, в первую очередь финансового.

Первый Банкротский устав появился в Англии в 1825 г. при Георге IV. Этот акт расширил число субъектов, имеющих право заявлять о банкротстве, отнеся к ним должника; допустил заключение мирового соглашения большинством 9/10 кредиторов по сумме требований.

Конкурсный устав 1849 г. предоставил право должнику заявить о своем банкротстве только одновременно с обещанием немедленной уплаты 25 % долга. Значительно усиливался контроль суда над конкурсными процедурами.

В 1883 г. вступил в силу Конкурсный устав, устранивший некоторые недостатки предыдущих актов, но не лишенный недостатков собственных. Основными идеями этого устава были: предоставление льгот несчастному должнику; предоставление права управления имуществом должника не кредиторам, а административным органам. Устав 1883 г. снял все ограничения для должника, желающего объявить о своем банкротстве, и запретил возбуждать конкурс суду.

Бесплатная юридическая консультация:

Первые законы, регулирующие конкурсные отношения, в России появились гораздо позже, чем в других европейских странах. Наиболее интенсивно институт банкротства начинает развиваться с XVIII в., что связано с ростом капиталистических отношений после реформ Петра I.

К 1740 г. было составлено несколько проектов Устава о банкротах, один из которых - Проект Президента коммерц-коллегии барона Менгдена, принятый и окончательно утвержденный 15 декабря 1740 г. .

В 1832 г. в России был принят Устав о торговой несостоятельности, который действовал до 1917 г. Этот Устав состоял из девяти глав, включающих 138 статей, вводился в действие без обратной силы и применялся только к случаям несостоятельности лиц, осуществляющих торговлю .

Редакция закона о банкротстве, в условиях рыночных отношений, была принята в 1992 году. Документ был одобрен практически беспрепятственно, поскольку основной задачей законодателей было хоть как-то регламентировать постоянно растущее количество банкротств. Стараясь учесть проблемы и недостатки, выявленные в результате применения первой редакции, депутаты в 1998 году разработали следующую редакцию закона. Однако и она не смогла защитить предприятия от банкротства и связанных с ним нарушений. К тому моменту арбитражные управляющие стали главными виновниками незаконного передела собственности. Они фактически были зависимы от мнения и пожеланий кредиторов. В свою очередь, собственники предприятий-банкротов присутствовали в процессе лишь формально, не имея возможности отстаивать свои интересы. Таким образом, в банкротстве участвовало лишь три стороны - кредитор организации, арбитражный управляющий и суд. На деле же получалось, что имущество компании-должника целиком доставалось кредиторам. Для экономики такое положение было крайне негативным, поскольку многие из предприятий банкротились намеренно. В результате в годах перед депутатами возникла необходимость принять новый Закон - от 26 октября 2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ. Его концепция была создана на основе внимательного изучения технологии и процедуры захвата бизнеса. В законе появились 4 новеллы, которые позволили существенно изменить отношение к банкротству и сдвинули статистику в сторону уменьшения количества нарушений. При том, новый механизм заставил арбитражных управляющих учитывать в процессе банкротства и интересы должника. Данный закон является действующим и по сей день.

Причины банкротства предприятий

Бесплатная юридическая консультация:

Причины банкротства предприятий (организаций) могут быть самыми разнообразными. В целом их можно разделить на две группы: 1) внешние, которые практически очень трудно (иногда невозможно) учесть; 2) внутренние, непосредственно зависящие от форм, методов и организации работы на самом предприятии. Результатом одновременного влияния всех факторов является наступившее банкротство субъекта хозяйствования.

Внешние факторы могут быть международными и национальными. Международные факторы формируются под влиянием динамики общеэкономических показателей развития ведущих стран, состояния мировой финансовой системы, стабильности международной торговли, таможенной политики, уровня международной конкуренции, движения международного капитала и др.

Анализ зарубежной практики свидетельствует, что в странах с развитой экономикой и устоявшейся политической системой, как правило, одна треть банкротств объясняется внешними, а две трети - внутренними причинами.

Последствия негативного воздействия тех или иных факторов можно предвидеть, а значит своевременно принять соответствующие меры к их устранению или ослаблению, если постоянно отслеживать признаки возможного ухудшения финансового состояния предприятия. Эти признаки, разумеется, не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в совокупности с другими показателями хозяйственной деятельности. Они являются поводом к тщательному исследованию финансового состояния как со стороны руководителей и акционеров, так и заказчиков и кредиторов. Источником информации для подобной диагностики может служить официальная бухгалтерская отчетность, особенно если ее сопоставить с данными за несколько отчетных периодов.

Одним из явных настораживающих признаков ухудшения финансовой состоятельности могут быть изменения в статьях баланса как со стороны пассива, так и актива, увеличение или уменьшение балансовых сумм, вообще резкие изменения в структуре баланса.

Бесплатная юридическая консультация:

Говоря о порядке установления банкротства важно подчеркнуть следующее. Само объявление юридического лица несостоятельным является простой процедурой, которая обычно происходит после суда. Однако ей предшествует достаточно сложная работа, в которой есть свои обязательные условия: это обязательное наличие как минимум двух сторон процесса (должника и кредитора), наличие самого факта банкротства (несостоятельности) и признание арбитражным судом или же кредиторами предприятия банкротом.

Закон не предусматривает обязательную ликвидацию предприятия после установления факта банкротства.

Дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия рассматриваются арбитражным судом по месту фактического нахождения предприятия-должника, отмеченному в учредительных документах.

Рассмотрение дел производится арбитражным судом в порядке, установленным настоящим действующим законом. Если же существуют вопросы, которые не урегулированы настоящим законом, то они решаются в соответствии с арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации.

Обращение в арбитражный суд возможно в том случае, если требования к должнику в общем составляют не менее 500 минимальных размеров оплаты труда. Говорить о сумме требований кредиторов можно в том случае, если само предприятие-должник обращается в арбитражный суд, поскольку только у него имеется вся информация обо всех контактах с кредиторами и о сумме задолженности в совокупности.

Бесплатная юридическая консультация:

В самом деле, в банкротстве участвует достаточно большое количество лиц:

2) арбитражный управляющий – он назначается арбитражным судом с целью проведения процедур банкротства;

5) уполномоченные по требованиям по обязательным платежам;

7) государственные органы;

8) иные лица, которые предусмотрены в Федеральном законе.

Бесплатная юридическая консультация:

Итак, возбуждение процесса о банкротстве в арбитражном суде происходит на основании заявления (должника, кредитора). В законе прописан порядок подачи этих заявлений. Заявление должника подается на основании решения собственника предприятия, уполномоченных органов или руководящих органов предприятия, которые вправе принимать такое решение вследствие учредительных документов.

Заявление должно содержать все необходимые данные, предусмотренные кодексом Российской Федерации, и, помимо этого, сумму требований, которое предприятие не имеет возможности удовлетворить, данные о форме и субъекте собственности и др. Копия заявления отправляется кредиторам. К заявлению должника также прилагаются список его кредиторов и должников с трактовкой их дебиторской и кредиторской задолженности, бухгалтерский баланс либо другие бухгалтерские документы.

Если же в течение 15 дней после подачи заявления он не будет представлен, его составление осуществляется путем назначения арбитражным судом независимого эксперта (аудита), который проведет его за счет средств предприятия-должника.

Процедуры банкротства соответствии с п.1 ст.27 Закона, при рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

Бесплатная юридическая консультация:

Какие бывают причины банкротства предприятия

Банкротство является неспособность должника погасить свои долги. Это – неизбежное явление для рыночной экономики, и в каждой стране создана определенная законодательная база, которая регулирует порядок осуществления процедуры банкротства. А какие бывают причины и факторы, которые способствуют банкротству предприятия?

Предпосылки

Снижение показателей ликвидности компании постепенно ведет к ее неплатежеспособности.

К возникновению подобной ситуации могут способствовать следующие предпосылки:

Важную роль в деятельности каждой фирмы играют ее руководители, от решения которых зависит судьба компании и ее дальнейшее развитие

Варианты причин банкротства предприятия

Давайте более подробно рассмотрим причины банкротства компании.

Бесплатная юридическая консультация:

Мнение МСФО

Специалисты рассматривают наиболее стандартные причины, которые в дальнейшем приводят к банкротству фирмы, на примере МСФО.

К числу таких причин можно отнести:

• Нехватка собственных средств компании, а также отказа финансовых организаций в предоставлении заемных средств.
• Снижение оборотных активов и проблемы с денежным потоком. Это - последствия излишков. Также подобная проблема в основном возникает из-за неконтролируемого и неправильного расширения хозяйственной деятельности, а также в тех случаях, когда очень большой объем производимых компанией товаров реализуется в кредит. Подобная ситуация также возникает в тех случаях, когда слишком много средств инвестируется в долгосрочные активы.
• Отсутствие эффективного стратегического планирования и системы бюджетирования. В подобной ситуации менеджеры неспособны составить точные прогнозы предпринимательской деятельности компании. Также они не могут своевременно осуществить сверку фактических результатов данной деятельности с запланированными.
• Условия конкуренции и ошибки, допущенные при формировании ценовой политики компании. Пытаясь расширить долю занимаемого рынка, а также внедрить новые товары, руководство фирмы может допустить грубые ошибки во время расчета себестоимости производства и реализации товаров, на основании которого формируется цена на товары.

Совокупность факторов

Неплатежеспособность фирмы может быть временной, более длительной или хронической. Последние 2 вида неплатежеспособности могут повлечь за собой банкротство.

Весь перечень факторов, которые способствуют банкротству, можно разделить на две группы:

Бесплатная юридическая консультация:

• банкротство должников фирмы и невозможность вернуть свои денежные средства;
• усиление конкуренции;
• реформирование экономики страны;
• различные чрезвычайные ситуации;
• несовершенство законодательной базы и т.д.

В качестве таковых могут выступать:

• недостаточность собственного капитала;
• неправильная структура оборотных капиталов;
• рост уровня задолженности;
• снижение продаж;
• снижение объемов производства и т.д.

Объект и субъект

Основные причины банкротства предприятия можно разделить на 2 группы:

Статистика по России

Процесс банкротства в нашей стране не похож на процесс, который описан в законодательстве. Причина кроется в том, что в основном ликвидируются и признаются банкротами предприятия малого и среднего бизнеса, а крупных компаний в стране мало. К тому же крупные компании признаются банкротами очень редко, а законодательство, регулирующее данную сферу правоотношений, рассчитан именно на них.

Согласно статистическим данным наиболее частые причины банкротства предприятия и их закрытия следующие:

• Если компания проработала год, то возникает вероятность проведения налоговой проверки. Налоговые органы могут выписать крупные штрафы.
• Нередко подставляют также контрагенты и партнеры, которые пропадают со всеми документами, которые необходимы для проведения проверок.

Когда компания имеет огромные долги и кредиты, а ее финансовое оздоровление невозможно, то единственным вариантом прекращения ее деятельности является банкротство

Расширенное деление

Теперь рассмотрим более расширенное деление причин банкротства.

Этапы банкротства СПД и физ. лиц подробно описаны далее.

Экономика и политика

Каждое предприятие является частью экономики страны, и данная сфера непосредственно влияет на субъектов предпринимательства. Ухудшение экономического состояния в стране может стать причиной банкротства и закрытия многих предприятий. При этом имеет влияние не только ухудшение общего состояния экономики, но экономический спад в определенной ее сфере.

В качестве экономических факторов, которые влияют на финансовое состояние компании можно упомянуть тяжелое экономическое состояние, низкий уровень зарплат, высокий уровень безработицы и т.д.

Конечно, экономическая политика государства в первую очередь направлена на финансовое оздоровление компаний, а банкротств является лишь крайней мерой. Но на практике не всегда возможно добиться положительного результата.

На финансовое состояние фирмы также влияют определенные политические факторы.

К их числу можно отнести следующие:

• излишний и строгий налоговый контроль;
• нестабильная финансово-кредитная система;
• наличие теневой экономики;
• внесенные правительством ограничения по отношению к иностранной валюте;
• изменения в условия импорта или экспорта товаров;
• прекращение экономических или политических связей с соседними государствами и т.д.

Внешние и внутренние

Причины, которые способствуют несостоятельности компании, разделяют на внутренние (на которые компания способна повлиять) и внешние (на которые компания не может повлиять).

Как отмечают специалисты внешнее равновесие зависит от рыночной состоятельности, внутренне равновесие обеспечивается производственной состоятельностью, а баланс между этими двумя обеспечивает финансовая состоятельность. Именно эти показатели формируют экономическое состояние предприятия.

Соответственно в зависимости от факторов, которые стали причиной несостоятельности, различают следующие виды банкротств:

Признаки проблем

А по каким именно критериям оценивается несостоятельность и при каких признаков можно судить о наличии проблемы?

Существуют формальные и неформальные признаки банкротства:

• Это, по сути, неплатежеспособность компании.
• Если фирма не может оплатить свои долги, то по отношению к ней может быть возбуждено дело о банкротстве. При этом сумма задолженности должна превышать или быть равнойрублям.
• Кроме того компания должна быть неспособна погасить свои задолженности в течение определенного промежутка времени.

Неформальную группу признаков можно разделить на 2 подгруппы:

На основании изучения документации можно выделить следующие признаки, которые свидетельствуют о возможности банкротства:

• низкое качество или несоблюдение сроков предоставления документации, что может свидетельствовать о неэффективной или неправильной работе финансовой службы компании;
• существенные изменения в статьях баланса;
• повышение уровня дебиторской задолженности;
• данные о нехватке материальных запасов и т.д.

Что можно исправить

Предбанкротное состояние компании можно исправить. Предотвращение банкротства можно охарактеризовать как комплекс мер, направленных на финансовое оздоровление.

В процессе данной деятельности специалисты разрабатывают самые различные методы и способы, которые направлены на улучшение состояния компании. Например во многих странах созданы специальные муниципальные организации, которые помогают компаниям в процессе оздоровления.

Существуют 3 метода прогнозирования:

Читайте тут, как начать процедуру банкротства физического лица.

Мы рассчитали, сколько стоит банкротство физического лица.

Благодаря вышеуказанным методам руководители компании получают четкое предоставление о ее состоянии, что дает возможность разработать стратегию развития и вывести компанию из кризисного состояния.

Получите БЕСПЛАТНУЮ юридическую консультацию прямо СЕЙЧАС:

Москва и область

Санкт-Петербург и область

← Вернуться